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核心资产净利润占A股近两成 整体回报率超九成A股

日期: 2020-05-07 16:22:10    来源: 证券时报   编辑:晓林   
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数据宝发布的“核心资产50指数”,自2019年7月1日发布以来一路走强,截至4月末累计涨幅达到11.73%,同期大盘下跌4%。2020年以来新冠肺炎疫情席卷全球,股市受到严重拖累,核心资产50指数年初至4月末小幅下跌0.36%,同期沪指下跌6.23%,跑赢全球90%的市场指数。

  六成成份股

  年内跑赢大盘

  从成份股来看,六成个股年内跑赢大盘(数据截至4月末,下同),逆势上涨股以医药、消费板块为主。深南电路康泰生物年内累计涨幅超过50%;牧原股份宁德时代累计涨幅超过35%。部分个股年内跌幅超20%,如口子窖大族激光华域汽车等。

  2019年报和2020一季报披露完结之际,数据宝根据个股开年后表现、2019年度业绩以及疫情影响等因素剔除原成份股华域汽车大族激光万华化学宝钢股份长江电力5只股。

  结合市值规模,外资持股情况以及盈利能力等条件纳入山西汾酒万孚生物凯莱英亿纬锂能东方雨虹5只股,调整于5月6日正式生效。

  核心资产市值

  占A股比例近两成

  整体来看,核心资产最新50只成份股市值合计11.08万亿元,占A股总市值比例接近两成,较2019年末缩水4700万元。市值低于500亿的成份股有11只,市值超千亿的成份股较去年末增加1只。隆基股份一季度业绩大增,今年以来股价上涨近25%,市值跃居千亿以上。

  从最新股东户数来看,“核心资产50强”今年以来户均净赚超24万元。5只股今年以来户均净赚额超百万,其中康泰生物户均赚188.74万元;海天味业牧原股份户均赚150万元以上。

  31只成份股估值低于行业水平

  核心资产长期走势坚挺,与估值有一定关系。数据宝统计显示,市盈率低于20倍的核心资产成份股多达16只,保利地产中国神华海螺水泥温氏股份等个股市盈率均不超过10倍。

  20只成份股市盈率

  低于行业20%以上

  数据宝将核心资产成份股市盈率与行业市盈率对比发现,31只股市盈率低于行业水平,占比六成;低于行业市盈率20%以上的成份股有20只。

  其中计算机行业的紫光股份最新市盈率50倍,行业市盈率高达150倍;温氏股份不及农林牧渔行业市盈率的1/3;隆基股份三一重工市盈率不超过20倍,其所在行业市盈率均超过45倍。

  以上4只股市盈率均低于行业的60%以上。最新纳入的亿纬锂能市盈率也大幅低于其所在的电子行业。

  11只成份股获社保

  基金阳光私募增持

  从机构持仓来看,外资对核心资产持仓规模居高不下。数据宝统计显示,北上资金持有核心资产50成份股总市值达7132.68亿元,占陆股通总持仓比例近49%。

  与去年末相比,北上资金最新持仓比例增加的有32只。其中新纳入核心资产个股万孚生物获北上资金加仓幅度最大,达到2.08%;永辉超市恒生电子宁德时代加仓比例在1.5%左右。

  不仅仅是北上资金,从最新一季度的数据来看,知名机构对核心资产进行了不同程度的加仓。数据宝统计显示,与去年末相比,11只股获得社保基金或阳光私募的增持,如紫光股份万孚生物联美控股浙江鼎力海尔智家等。其中不乏大量新进持有个股,如永辉超市牧原股份获社保基金新进持有,伊利股份获阳光私募新进持有。

  核心资产净利润对A股贡献度近20%

  盈利能力稳定是核心资产主要特征。从数据宝发布最新名单来看,“核心资产50强”2019年净利润合计6877.38亿元,较2018年提升23.66%,对A股净利润的贡献度再创新高,达到18.39%。

  今年一季度受新冠肺炎疫情的影响,“核心资产50强”合计净利润1384.02亿元,同比下滑,依旧占整个A股净利润比例近17%。

  一季度25股净利润

  逆势上涨

  “核心资产50强”中,一季度净利润逆势上涨股有25只股,占比50%,超过A股整体水平。净利润超百亿个股有3只,净利翻倍个股有牧原股份、温氏股份隆基股份等5只股。其中牧原股份及温氏股份今年一季度业绩扭亏。新进纳入个股山西汾酒、万孚生物及亿纬锂能一季度净利润增幅均超过25%。

  核心资产净资产收益

  率逐年提升

  在投资回报率方面,核心资产的净资产收益率(ROE)也可圈可点。以中位数来看,2016年至2019年核心资产50成份股的ROE中位数逐年提升。2019年核心资产ROE升至23.66%,超过A股市场95%的股票;2020年一季度降至3.5%,但比九成A股要高。牧原股份、山西汾酒联美控股ROE超过10%,海天味业等3只股ROE超过9%。

  相比之下,沪深300成份股2016年至2019年ROE中位数从未超过15%,2020年一季度仅1.97%;全部A股一季度仅0.8%,均低于核心资产50成份股同期水平。

(文章来源:证券时报)

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